[재테크] 자산운용 보고서 용어

자산운용사(투자일임사 및 위탁운용사) : 특별계정에 속한 재산을 위탁 받아 펀드를 운용하는 회사입니다. 편입재산을주식 등의 금융투자상품에 투자해 운용합니다. 매매업무를 포함해서 자산운용업무를 수행하는 운용사(투자일임사) 외에 편입한 기초수익증권의 운용사(위탁운용사)를 함께 안내하고 있습니다.

펀드재산보관회사(신탁업자) : 펀드재산을 보관하고 관리하는 회사입니다. 수탁회사라고도 하며 은행이 보통 이에 해당됩니다. ※ 현행 법은 위탁 받은 투자자의 자산을 고유재산과 분리하여 특별계정으로관리하도록 규정하고 있습니다.이에 따라 투자자의 자산은 안전하게 보관,관리됩니다.

일반사무관리회사 : 펀드 기준가 산정, 회계업무 등 일반 사무 관리 업무를 맡는 회사입니다.

운영회사: 특별계정에 속한 재산의 운용 및 관리를 수행하는 회사입니다.

위험등급: 펀드위험등급은 초고위험(1등급), 고위험(2등급), 중위험(3등급), 저위험(4등급), 초저위험(5등급)의 총 5개 등급으로 나누고 있으며, 회사는 위험자산 편입비중 및 펀드수익률의 변동성 등을 종합적으로 감안하여 펀드위험등급을 구분합니다. 등급은 매년 결산일을 기준으로 재 측정하므로 변경될수 있습니다.

변동성: 변동성은 자산들의 위험도를 측정하는 가장 널리 사용되는 지표로써 투자기간 동안 수익률 변동을 연환산하여 나타냅니다. 값이 클수록 수익률의 변동폭이 커짐을 의미하며, 일반적으로 3년 변동성을 많이 활용합니다. 변동성을 기준으로 투자펀드는 향후 1년간 70%의 확률로 (연평균수익률-변동성) ~ (연평균수익률+변동성)의 수익률 변동 범위를 예상할 수 있습니다.

예) 5%의 연평균수익률, 3%의 변동성을 갖는 펀드는 향후 1년간 약70%의 확률로 (5%-3%) ~ (5%+3%), 즉 2%~8%의 수익률 변동 범위를 예상할 수 있음

환헤지: 해외통화를 이용한 거래에서 환율변동에 따른 위험을 없애기 위해 환율을 미리고정해 두는 거래 방식입니다. 투자 대상국의 통화가치가 하락하면 생기는 환차손을 막을 수 있습니다. 반대로 환차익을 얻기 위해 환헤지를 하지 않는 것을환노출이라고 합니다.

생명보험협회 펀드코드: 생명보험협회가 각 펀드에 부여하는 11자리 고유 코드입니다.

집합투자증권(펀드): 여러 사람으로부터 모은 자금으로 주식이나 채권, 부동산 등에 투자하고 그 손익을 투자자에게 돌려주는 실적배당형상품으로 투자실적에 따라 수익이 달라집니다. 뮤추얼펀드, 투자신탁, 집합투자기구 등으로도 불려지나“펀드”라는 용어로 가장 널리 불립니다.

주식형펀드: 일반적으로 펀드 재산의 60% 이상을 주식에 투자하는 펀드입니다.

채권형펀드 :펀드재산의 60% 이상을 채권에 투자합니다. 일반적으로 주식에는 투자하지 않습니다.

주식혼합/채권혼합형 펀드: 주식과 채권 모두 투자할 수 있는 펀드입니다. 일반적으로 주식에 40%초과,60%이하로 투자할 수 있는 펀드를 주식혼합형, 주식에 40%이하로 투자하는펀드를 채권혼합형이라고 합니다.

보수: 펀드의 운용 및 관리와 관련하여 펀드에서 부담하는 비용입니다. 보수율은 통상적으로 연율로 표시되며, 보수에는 특별계정운용보수, 증권거래비용 및 기타비용, 기초펀드보수 등이 있으며 펀드마다 다르게 책정되는 것이 일반적입니다.

특별계정운용보수: 운영보수, 투자일임보수, 수탁보수 및 사무관리보수를 합한 수수료를 말합니다.

※ 운영보수 : 특별계정에 속한 재산의 운용 및 관리 등을 위해 회사가 수취하는 보수

※ 투자일임보수 : 특별계정에 속한 재산의 투자일임을 위해 자산운용사 등 투자일임업자에게 지급하는 보수

※ 수탁보수 : 특별계정에 속한 재산의 보관 및 관리, 자산운용 지시의 이행, 운용업무의 위규여부 등을 감시하기 위해 신탁업자에게 지급하는 보수

※ 사무관리보수 : 특별계정에 속한 재산의 회계업무 및 기준가격 산정업무 등을 수행하기 위해 일반사무관리회사에게 지급하는 보수.

기타비용: 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제 비용 등 통상 반복적으로 발생하는 비용을 말합니다.

매매/중개수수료: 해당 운용기간 동안 펀드에서 지출되는 유가증권 및 파생상품 등의 매매수수료, 콜중개수수료 등의 비용을 말합니다.

기초펀드보수: 국내 및 해외 수익증권에 투자하는 경우에는 위의 보수 이외에 수익증권 자체 내에서 차감되는 투자관련 비용이 있으며 일반적으로 이를 기초펀드보수라고 합니다. 

<출처: 미래에셋생명 변액보험 투자운용보고서>