부자들의 3배수 ETF 투자법_최대낙폭(MDD) 역이용

3배수 ETF의 투자법과 단점

 3배수 ETF 투자법에 대해서 앞서 3구간 활용 및 금리인상기를 활용하는 2가지 방법을 설명드렸습니다.

- 3구간 활용 투자법 : https://wego20.tistory.com/92

- 금리인상기 활용 투자법 : https://wego20.tistory.com/96

이와 동시에 3배수 ETF의 단점인 MDD위험에 대해서 살펴보았습니다. 

- MDD위험이란 https://wego20.tistory.com/99

오늘은 3배수 ETF의 단점인 MDD위험을 오히려 역이용하는 투자전략에 대해서 살펴보고자 합니다. 

 

최대 낙폭(MDD) 역이용 전략 

 최윤식 박사는 부자들의 3배수 ETF 전략의 핵심은 '최대 낙폭(MDD) 역이용'이라고 이야기합니다. 이 전략은 간단히 설명하면 종합주가지수 30% 이상(3배수 ETF 기준 70% 이상)의 대폭락만 피하는 것으로 이해할 수 있습니다.

즉, 30% 이상 대폭락이 발생하기 전에 현금을 확보하고, 종합주가지수 30% 이상 대폭락 발생시 저점에서 투자금을 집중해서 매매하는 전략입니다. 이렇게 하는 이유는 종합주가지수 30% 이하의 하락은 예측하기 어렵고 상대적으로 빨리 회복되기 때문이라고 설명하고 있습니다.

종합주가지수가 30~40% 정도 하락하는 대폭락장은 7~10년에 걸쳐서 1번 정도 발생하며, 가장 빠른 주기는 4~5년, 가장 느린 주기는 10~12년 단위로 발생하였다고 합니다. 전략을 정리해보면 아래와 같습니다. 

1. 3배수 ETF를 10년간 장기보유
2. 대폭락이 발생하기 전, 단 1번만 전량 팔아 현금화
3. 대폭락이 끝나고 저점 부근에서 현금 전액으로 3배수 ETF를 재매수하여 7~10년 후에 다시 오는 대폭락 때까지 장기 보유

 

대폭락을 어떻게 예측할 수 있나? 

 위와 같은 최대 낙폭 역이용 전략을 실행하려면, 대폭락이 어떤 상황에서 오는지는 알 수 있어야 합니다. 최윤식 박사는 아래의 3가지 지표를 보면 6~12개월 전부터 대략적으로 대폭락의 신호를 예상해 볼 수 있다고 이야기합니다. 

1. 경제성장률 : 경제성장률이 하락하는 구간에서 주식가격은 하락 or 박스권 
2. 기준금리 : 기준금리 인상이 상당히 진행되어 이자부담이 최고조에 이루고, GDP 또한 하락국면이 겹치는 시점 
3. 주식시장의 버블 규모의 위험 수위 : 전고점 대비 2.5~3배 이상 상승

 즉, 1) 경제성장률이 하락하고 2) 기준금리 인상으로 인한 압박이 최고조에 다르고 3) 전고점 대비 2.5~3배 이상 주가 상승이 동시에 겹치는 시기를 대략적으로 추정한 후 6~12개월 전에 3배수 ETF 투자금을 현금화합니다. 이후 6~12개월 후 3배수 ETF가 전고점 대비 70~80%까지 하락하는 대폭락이 발생하면 3배수 ETF를 재매수하여 7~10년 후에 오는 다음 대폭락 시기까지 3배수 ETF 장기투자를 하는 것이 위의 최대낙폭 역이용 전략이라고 볼 수 있습니다. 

 

마무리

이상으로 오늘은 3배수 ETF 투자의 단점인 MDD위험을 오히려 역이용한 투자방법에 대해서 알아보았습니다. 시장에서 빈번하게 발생하는 기술적 조정장은 예측하기 어려우므로 상대적으로 예측하기 쉬운 대폭락장을 예상한 후 실제 대폭락이 발생하였을 경우 투자한다는 전략입니다. 최윤식 박사는 경제성장률, 기준금리, 주가 버블 정도 등으로 대폭락장을 예상해볼 수 있는 지표도 설명해주었습니다. 

다만 앞서도 언급하였지만 3배수 ETF 상품이 본격적으로 출시된 시점은 10년이 좀 넘은 기간으로 이 기간의 데이터 분석만으로 정량화하여 투자전략으로 바로 적용하기엔 무리가 있어 보이며, 무엇보다 시장에는 코로나19, 최근 발발한 우크라이나 사태 등 예상치 못한 변수들이 많이 있습니다.  과거의 패턴대로 예상해서 투자했다간 생각지 못한 변수로 투자가 계획대로 이뤄지지 않을 수도 있으니 이러한 점들은 충분히 고려해서 투자 시 참고해보면 좋을 것 같습니다. 

오늘 설명드린 내용은 최윤식 박사의 저서 "부자들의 3배수 ETF 투자 시크릿"의 내용을 일부 정리한 것으로 좀 더 상세한 내용을 아시고 싶은 분들은 최윤식 박사의 저서를 참고해보시면 되겠습니다. 

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